2020-07-09 14:57 浏览量:12425 来源:新京报
山东人小时候的记忆“青食饼干”母公司青岛食品股份有限公司(以下简称“青岛食品”)迈出进军A股市场的实质性一步,于日前披露招股说明书。然而在披露招股书之前,青岛食品因未披露股权转让事宜被监管部门通报。
从新三板转向A股市场,青岛食品意在谋求更大发展。不过招股说明书显示,青岛食品对于山东省内市场的营收较为依赖,产品结构单一的问题也一直影响其发展,销售区域集中的现状预计短期内仍将存在。
发招股书前被采取监管措施
青岛食品是山东青岛当地的老牌企业,前身为始建于1950年的青岛食品厂,1992年改制为股份有限公司,1996年在青岛资本市场挂牌进行柜台交易,1999年市场关闭,企业下柜。2017年11月30日,青岛食品股份有限公司获中国证监会核准并在全国中小企业股份转让系统(“新三板”)挂牌,今年年初青岛食品便准备在A股上市。
就在进行一系列上市准备之时,青岛食品于5月22日收到青岛证监局的《关于对青岛食品股份有限公司采取责令公开说明措施的决定》。青岛证监局称,经查,青岛食品在1999年和2002年两次回购股份,并进行了后续处置,相关情况未在《公开转让说明书》中披露。此外,《公开转让说明书》中关于“1999年9月至2017年7月公司股份登记过户情况”的表格相关数据存在错误。
上述行为违反了《非上市公众公司监督管理办法》(证监会令第96号)第二十条的相关规定,青岛证监局决定对青岛食品采取责令公开说明的行政监管措施,并记入证券期货市场诚信档案。
青岛食品回应称,显示未披露的两次回购,主要是青岛食品将回购股份转让给内部职工。2001年末,公司通过两名员工回购社会公众股数851950股,回购金额为1175691元。回购后股份亦由该两名员工代持。
2002年12月9日,青岛食品将1999年回购的1032275股股份以回购价格738925.09元转让给公司内部员工及该等员工的近亲属。2004年4月26日,上述两名员工将各自持有的2001年回购的851950股股份以回购价格1175691元转让给公司内部职工及该等职工的近亲属。
值得注意的是,2019年10月,相关人员根据青岛华通国有资本运营(集团)有限责任公司纪委的相关意见,在原受让价格基础上参考当时市净率(股价与每股净资产比值),进一步增加缴纳了65.22086万元股权受让款。
有业内人士指出,本次未披露相关的股权转让,有可能是回购股份转让员工涉及关联交易。另外,定价方面有失公允,才会有后来纪委提出的补缴转让款。
审查存在多个问题
对于新三板市场,青岛食品并不满足,谋求登陆A股。2020年3月3日,青岛食品向青岛证监局提交上市辅导备案材料并获受理,辅导机构为中信证券。6月19日,青岛食品通过青岛证监局的辅导验收。6月22日,青岛食品向证监会提交首次公开发行股票并上市招股说明书。6月29日,其股票在全国中小企业股份转让系统停牌。
根据4月21日青岛证监局发布的中信证券关于青岛食品首次公开发行股票辅导工作进展报告(2020年第一季度),本辅导期内,发行人主要不规范问题的整改成果情况如下:发行人进一步完善了公司治理结构,增加了三名独立董事;发行人位于青岛市错埠岭三路的房产多年来未取得房屋权属证书,本辅导期内发行人取得了不动产权证书,进一步规范了相关房产瑕疵。
然而,中信证券并未指出青岛证监局提出的问题。
6月12日,中信证券发布的辅导工作总结报告显示,青岛食品于2019年6月将所持有的青岛绿友制馅有限公司25%股权转让给青岛海澳森工贸有限公司,转让价款为山东汇德资产评估有限公司出具的“汇德评报字[2019]第011号”资产评估报告所载评估值。经辅导工作小组核查,山东汇德资产评估有限公司不具备证券期货相关业务评估资格。
有业内人士指出,挂牌新三板的确能够给青岛食品的规范化运作等方面带来好处,同时企业的品牌形象得到肯定,对未来发展有相当大的益处。转板制度的推出,更使新三板中具备转到创业板、主板潜力的企业有望首先受到资本的青睐。
高度依赖山东市场
在山东,“青食钙奶饼干”是一众80后、90后消费者的童年回忆,将钙奶饼干泡入热水或热牛奶,顿时奶香四溢,香甜可口。
青食钙奶饼干诞生于上世纪60年代。1959年至1961年,全国进入粮食短缺的“三年困难时期”,为解决婴幼儿营养不良问题,国家决定选择重点食品厂,研制以补钙为主、营养丰富、适用于哺育婴儿的儿童饼干。青食于1961年研制出“青食”牌钙奶饼干,被列入“计划供应”的婴儿食品,由此开启钙奶饼干的畅销之路。
根据招股说明书,青岛食品拟公开发行新股不超过2220万股,募资4.64亿元,计划用于智能化工厂改扩建、研发中心建设、营销网络及信息化建设3个项目。
尽管发家于山东市场,青岛食品却未能自此走向全国市场。招股书显示,2017年-2019年,青岛食品在山东省内的销售收入占主营业务收入的比例分别为80.02%、82.06%、82.29%。青岛食品称,虽然致力于开拓发展山东省外市场,并大力发展网络销售业务,但销售渠道的拓展和消费者习惯的培养需要一定时间,销售区域集中的现状预计短期内仍将存在。如果山东省内的市场环境、居民可支配收入、消费习惯、人口结构等发生重大不利变化,均将对其生产经营和业绩产生不利影响。
此外,青岛食品的主营业务中,钙奶饼干仍然一家独大。招股书显示,2017年-2019年,钙奶饼干产品销售额分别为3.34亿元、3.68亿元、3.87亿元,占比分别为76.06%、78.7%、79.27%,贡献的毛利占主营业务毛利的比例分别为93.48%、93.10%、92.94%。
青岛食品坦承,自身的经营业绩很大程度上取决于饼干产品的销售情况,如果未来该领域竞争加剧,或者该行业市场环境发生系统性不利变化,抑或消费者认可度或口味发生重大改变,均将对生产经营和业绩带来不利影响。